Когда выплаты превышают взносы: сценарий дефицита
В отдельном финансовом году возможна ситуация: Общие выплаты + Расходы > Общие взносы + Инвестиционные доходы. Это создаёт Дефицит (убыток) в Фонде участников. Пример: Автомобильный фонд такафула имеет 5 млн дирхамов взносов, но выплаты составляют 7 млн дирхамов из-за необычного всплеска ДТП. Дефицит = 2 млн дирхамов.
Согласно: «Когда страховых активов вместе с возмещениями, полученными от перестраховочных компаний, недостаточно для покрытия обязательств по возмещению, компания может покрыть дефицит за счёт проектного финансирования или Кард Хасан (беспроцентного или благотворительного займа)».
Три механизма покрытия дефицита
Механизм 1 — Использование резервов: Большинство операторов такафула поддерживают выравнивающие резервы (накопленные излишки прошлых лет). Дефицит во 2-м году может быть покрыт из резервов 1-го года. Это предпочтительный метод — не требуется займов оператора и новых взносов участников.
Механизм 2 — Кард Хасан от оператора: Оператор предоставляет беспроцентный заём (Кард Хасан) Фонду участников. Фонд погашает этот заём из излишков последующих лет. Погашение не включает процентов, но основная сумма должна быть возвращена согласно соглашению. Согласно, заём «относится на счёт страхового фонда», то есть является обязательством фонда, а не центром прибыли оператора.
Механизм 3 — Дополнительный взнос участников: Согласно, «компания может также истребовать покрытие дефицита от участников, если они обязались это сделать в страховом полисе». В этом методе, если резервов и Кард Хасан оператора недостаточно, участники могут добровольно внести дополнительные суммы (ещё одно Табарру) для покрытия недостачи. Это требует явного согласия в документах полиса.
Механика Кард Хасан (беспроцентного займа)
| Аспект | Описание | Шариатское основание |
|---|---|---|
| Определение | Благотворительный заём, предоставляемый без процентов. Кредитор предоставляет капитал; заёмщик возвращает только основную сумму, без прибыли кредитору. | Разрешено в исламском праве как Мурувва (рекомендуемая практика). Коран 2:245: «Кто же даст Аллаху прекрасный заём?» |
| Кредитор | Обычно оператор такафула (из собственного капитала) или материнский банк/холдинговая компания. | У оператора фидуциарный интерес в жизнеспособности фонда. Предоставление Кард Хасан демонстрирует приверженность участникам. |
| Сумма | Равна дефициту или частичная (при сочетании с резервами или взносами участников). | На усмотрение оператора, но должна быть раскрыта ШНС для одобрения. |
| График погашения | Из излишков будущих лет. Проценты не взимаются. Если дефицит сохраняется, погашение займа может продлеваться на несколько лет. | соответствующий стандарт разрешает «дефициты, возникающие из обязательств текущего года, могут покрываться из излишков последующих лет». |
| Если оператор банкротится | Кард Хасан становится требованием к имуществу оператора. Участники не имеют требования к капиталу акционеров оператора согласно соответствующий стандарт. | Подтверждает разделение фондов оператора и участников. |
| Шариатский надзор | ШНС должен одобрить сумму Кард Хасан и условия погашения. Оператор не может в одностороннем порядке навязывать условия участникам. | соответствующий стандарт — надзор ШНС обязателен. |
Управление дефицитом на протяжении нескольких лет
Год 1: Взносы 10 млн дирхамов, Выплаты 8 млн дирхамов, Излишек 2 млн дирхамов (добавлен в резервы).
Год 2: Взносы 10 млн дирхамов, Выплаты 12 млн дирхамов, Дефицит 2 млн дирхамов. Фонд имеет резервы 2 млн дирхамов, поэтому дефицит покрывается из резервов. Резервы = 0.
Год 3: Взносы 10 млн дирхамов, Выплаты 11 млн дирхамов, Дефицит 1 млн дирхамов. Резервы исчерпаны. Оператор предоставляет Кард Хасан в размере 1 млн дирхамов. Заём оператора фонду = 1 млн дирхамов непогашенных.
Год 4: Взносы 10 млн дирхамов, Выплаты 8 млн дирхамов, Излишек 2 млн дирхамов. Заём оператора погашается из 1 млн дирхамов излишка. Оставшийся излишек = 1 млн дирхамов (добавлен в резервы).
Почему возникают дефициты: актуарная ошибка или катастрофа
| Причина | Пример | Предотвращение |
|---|---|---|
| Заниженные взносы | Оператор устанавливает слишком низкие ставки взносов для конкурентоспособности, но опыт выплат показывает более высокий риск. | Актуарный анализ; консервативное ценообразование; надзор ШНС за методологиями взносов. |
| Катастрофическое событие | Землетрясение повреждает множество застрахованных объектов; пандемия увеличивает медицинские выплаты; крупная авария увеличивает автомобильные выплаты. | Перестрахование (передача в ре-такафул); катастрофические резервы; диверсификация. |
| Обман/злоупотребление | Высокая доля ложных требований; сговоры с ДТП; завышение медицинских счетов. | Проверка требований; подразделение обнаружения мошенничества; антифрод-обучение. |
| Инвестиционные убытки | Фонд участников инвестирован в дефолтные Сукук или соответствующие шариату акции, которые падают. | Диверсификация; инвестиционные правила; стресс-тестирование. |